佛山佛塑科技集团股份有限公司非公开发行股份购买资产

时间：2013-11-26 21:23    来源：证券时报网  

　　(八)标的公司未来经营能力风险

　　合捷公司目前主要承接Borouge物流服务业务，根据合捷公司与Borouge签署的协议，双方的协议到期日为2020年4月，虽然目前双方业务合作良好，互补性较强，未来继续进行业务合作的可能性较大。但协议一旦到期，合捷公司面临着与Borouge重新续签合同及开发新客户的风险，标的公司未来可能存在经营风险。

　　(九)标的公司资产负债率较高风险

　　标的公司2013年6月30日的资产负债率较高，达到70.16%。本次交易完成后，上市公司的资产负债率也将由54.08%提高至55.39%，存在一定的风险。

　　(十)其他风险

　　不排除因自然灾害、政治、经济、所在区域生产限制等其他不可控因素对公司经营带来不利影响的可能性。

　　除非另有说明，以下简称在本报告书摘要中的含义如下：

　　本报告书摘要中部分合计数若出现与各加数直接相加之和在尾数上有差异，均为四舍五入所致。第一章 本次交易概况

　　(一)国家产业政策支持

　　塑料行业是关系国计民生的重要行业，尤其是高新塑料材料的自主研发及产业化一直是国家产业政策鼓励的发展方向。其中，塑料薄膜产品特别是高性能膜材料近年来得到了国家产业政策的大力支持。高性能膜材料属于战略性新兴产业中的新材料产业，是国家重点扶持发展的战略性新兴产业，在国民经济中占有重要地位。国家相继制定颁布《战略性新兴产业发展规划》、《节能环保产业发展规划》、《新材料产业发展规划》，将功能膜材料列入新材料“十二五”期间重点扶持专项工程。

　　2006年2月9日，国务院发布《国家中长期科学和技术发展规划纲要2006-2020年)》(国发[2005]44号)及《国务院关于实施<国家中长期科学和技术发展规划纲要(2006-2020年)>若干配套政策的通知》，明确“新一代信息功能材料及器件”属于重点领域及优先主体，并提出“开发超级结构材料、新一代光电信息材料等新材料”、“重点研究太阳能电池相关材料及其关键技术”。

　　2010年10月10日，国务院发布《国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》(国发2010[32]号)，在新材料产业中提出“大力发展稀土功能材料、高性能膜材料”。支持塑料行业新材料、新技术的政策为产业的高速发展创造了良好的政策环境。

　　(二)塑料行业未来具有较好的发展前景

　　塑料行业是一个朝阳产业。21世纪塑料加工朝着高性能多功能化的高分子新材料方向发展，各种具有电、磁、光学、耐高温、耐低温、阻渗透、光或生物降解等特殊性能要求的、与传统薄膜有明显差别的高性能薄膜材料已成为国家重点扶持的战略新兴产业。

　　从总体上看，国内新型材料制品行业仍处于快速发展的阶段，塑料制品已经从传统的行业逐步渗透到如汽车、新能源、电子、医疗、航天航空以及军工等高端行业中。另外，塑料成型容易，可使形状复杂的部件加工简单化。很多本来工序复杂的部件可以通过用塑料一次加工成型，加工时间大大缩短、节省人力且精度有保证。而在新能源、电子、医疗、航天航空和军工业等行业中，塑料的发展前景愈加广阔。

　　(三)产业并购是公司战略发展的需要

　　公司作为国内塑料新材料行业的龙头企业，已逐步形成以渗析材料、电工材料、光学材料和阻隔材料四大系列产品为框架的产业布局，确定了“专注于新能源、新材料和节能环保产业的研发与生产，定位于产业高端化、经营国际化，依托技术创新和精细化管理，建设优秀企业文化和团队，打造卓越运营能力，成为新能源、新材料和节能环保产业的领跑者”的发展战略。

　　通过产业并购、充分利用资本运作平台，公司可以扩大优势产业的投资规模，推进精细化管理，提升战略执行力和营运管理能力;同时迅速完善产业链条，充分利用公司人才、品牌、技术和经验优势，向上下游拓展业务，为公司进一步发展打下坚实的基础。

　　(一)进一步完善产业链，降低公司运营成本

　　收购合捷公司55%的股权，佛塑科技可以进一步完善产业链。佛塑科技主要从事塑料产品加工业务，向国内外供应商采购原材料(包括PP、PE等)并组织生产，与合捷公司从事的塑料原料保税仓储、分包与物流配送以及相关信息服务业务是上下游关系。

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