智能金融的下一个风口

时间：2016-05-16 22:36    来源：理财周刊  

　　人工智能可以帮助金融服务形成标准化、模型化、智能化的风险控制系统。所以，无论是在服务领域还是风控层面上，人工智能带给金融的改变都是无与伦比的。

　　智能金融的下一个风口

　　经过10多年发展，小贷行业进入增速放缓、风险增加的发展瓶颈期。

　　据近期央行公布的2016年一季度小额贷款公司统计数据报告显示，截至2016年3月末，全国共有小额贷款公司8867家，从业人员数量116365人，实收资本8425.4亿元，贷款余额9380.1亿元，一季度人民币贷款减少23亿元。

　　与此同时，智能金融的快速发展开始成为小贷行业突破的重点。

　　走向智能化

　　维信金科CEO廖世宏在接受记者采访时坦言，转型创新对于小贷行业未来的发展至关重要，维信的“智能金融”战略为整个行业的创新转型提供了良好参照。这家成立已11年的小额信贷公司，如今已成为最先进的智能金融公司之一，其中90%的用户来自线上。

　　小贷作为中国普惠金融的重要组成部分试点于2006年，并于2008年扩大至全国。经过10年的黄金发展期，小贷行业开始碰触到重重迷局。根据小贷协会调研的结果，个别省份有超过1/3的小贷公司已经不能正常营业。

　　第一个迷局，就是市场竞争。一方面随着互联网金融的快速发展，尤其是P2P行业的无序竞争，搅乱了整个市场的竞争氛围。另一方面，城商行甚至国有银行客户下沉，进一步挤压小贷行业的资产空间。

　　第二，资本金局限。根据银监会23号文规定，小贷公司最多只能向两家银行业金融机构融入资金，且融入资金的余额不得超过资本净额的50%。另外，“只贷不存”的低杠杆运营模式使得不少小贷公司资金流动性差，且资金来源紧张。

　　第三就是风控。随着近年来宏观经济的持续下行，整个行业面对着坏账率不断上升的问题。

　　“金融服务创新不是简单地把互联网在传统金融服务上进行叠加，”廖世宏讲道，“不能仅仅将互联网式思维、互联网式管理、互联网式数据融合进传统金融服务。”

　　维信金科正在做的“智能金融”，是实现金融服务的智能化、自动化，把“互联网+金融”向“互联网+金融+大数据+人工智能”的转变。由人工智能串联起互联网、金融、大数据，实现更加智能的精确计算的作用，让机器像大脑一般思考。

　　一分钟授信

　　智能金融的空间无限。廖世宏说：“重要的是机器学习。”

　　智能金融的机器学习功能，让产品背后的逻辑系统可以快速适应场景数据，建立合适的评分规则、决策体系，真正给现在的互联网金融带来颠覆性的变化。同时，人工智能可以帮助金融服务形成标准化、模型化、智能化的风险控制系统。所以，无论是在服务领域还是风控层面上，人工智能带给金融的改变都是无与伦比的。

　　比如维信金科自2015年4月已陆续推出卡卡贷、豆豆钱、星星钱袋三款主要智能金融产品。

　　卡卡贷颠覆了很多人对小额贷款的想象。客户在线提交全部资料信息后，一分钟完成授信审批、最快当天放款。通过严格的信用评级，实现费率差异化的风险定价，使得信用好的用户能获得更优惠的利率，低于目前信用卡每日万分之五的水平。做到7天24小时全天候服务，全程自动无人工审核和人工干预。因其创新性的产品设置和领先的智能金融运作模式，卡卡贷荣获了上海金融创新奖二等奖。

　　“我们刚刚做了一件很牛的事情，就是你给我一个手机号我看看你的账单就可以判断你风险。包括你呼出的占比，你的GPS定位等等，上网上了多少。”

　　“这是一个方法论，实际上我们每天都在筛选。我们现在打造了机器学习，海量的数据进来以后是有软件的，现在我们也用了11个参数，我们每两三个月会跟进一次，当我们发现一些敏感的参数时就会跟进。我们做的评分卡很多已经在推第二、第三版了，随着我们数据源越来越丰富会做得越来越好，而且现在的属性也会越来越偏移。” 廖世宏说。

　　成本的竞争

　　“我们在一年前提出智能金融，那时去百度一下的话，这类信息是一点信息都没有。现在有人说智能金融是下一个风口，美国已经在这个方面走得比较靠前了。”廖世宏说。

　　“做成这个事情的意义是很大的，所谓的普惠金融是要让老百姓受惠，那么就要是合理的成本，以及便捷性。便捷性通过互联网可以做到。那么什么是合理的成本?就是你的成本要低。任何金融机构都不是做慈善的，要追求股东的回报。要做就要做得越来越有效率。现在的资本成本有坏账成本、资金成本和运营成本，未来10年资本成本大家都是大同小异，现在会有一点小差异，只要足够大，这个资本成本便趋于一致。”

　　廖世宏认为坏账成本10年以后也是大同小异。所以最后的竞争就是在运营成本上，运营成本取决于商业的模式。他说：“未来的世界我们通过智能金融可以接触大量客户，也可以瞬间解决问题，这对传统金融的冲击是很大的。我们解决这个问题的突破口就是智能金融。我们测试了一年多，已经有4个产品是纯线上没有人工的。卡卡贷一年2亿元，筛选客户是10个选2个，一共有4万个客户。”

　　廖世宏认为，智能金融是目前最佳的解决方案。现在维信以移动互联网获客的模式，辐射全国客户，智能金融全流程自动化的审批模式为高效服务海量客户提供了可能性。维信金科2016年3月，单月服务客户超过30万，这个数字还在以每月超过15%的增速提升。

　　不仅如此，智能金融还为产品运营节省了巨大的人力成本，避免了各种可能的人为操作漏洞，极大地降低了获客成本和交易成本，从而最终降低社会的总信贷成本和融资成本。

　　市场动态

　　德银：人民币有效汇率今年仅贬值2%

　　德意志银行大中华区首席经济学家张智威博士近日发表特别报告，表示由该行编制的有效汇率指数显示，人民币有效汇率今年以来仅贬值约2%。

　　报告表示，截至5月6日收盘， 人民币对美元汇率为6.496，与2015年年底对美元的汇率水平基本持平。但由于今年以来美元对欧元及日元有较大幅度的贬值(对欧元贬值4.8%，对日元贬值10.9%)，导致CFETS人民币汇率指数从2015年年底的100.9降至今年5月6日的96.6。

　　华泰柏瑞价值增长基金获奖

　　继荣获中证报“3年期金牛基金奖”后，华泰柏瑞价值增长基金凭借持续出色的业绩表现，再获业界权威褒奖，摘得《证券时报》“2015年度积极混合型明星基金奖”。

　　据2016年4月29日银河证券统计，华泰柏瑞价值增长不论短中长期业绩表现均十分出色，最近1年、最近2年、最近3年的收益率分别为达到14.52%、140.35%、149.74%，在银河同类混合型基金中分别排名6/363、4/342和9/312。

　　基金经理看好城投债机会

　　海富通上证可质押城投债ETF基金经理陈轶平指出，提前兑付事件恰恰说明城投类发行人目前流动性充足，信用风险很小，是对城投债低利差逻辑的印证，3月以来随着债市调整，城投债回调幅度也不小，在无风险利率趋稳、信用市场分化加剧的情况下，优质城投债仍是信用债投资首选。今年以来，截止到3月25日，该基金单位净值增长率1.86%，排名位列纯债型基金的前1/10，2015年其以11.04%的收益率位于同类基金的前1/3。

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