北京银行将启动H股上市

时间：2014-06-12 11:44    来源：卓越理财  

　　北京银行(7.97, -0.02, -0.25%)赴港上市，主要出于四方面因素考虑：一是满足监管要求，支持战略转型;二是完善公司治理;三是拓宽融资渠道;四是提升融资效率，减轻市场冲击。

　　文/一禾

　　从北京银行日前发布的2013年年报与2014年一季报获悉，尽管北京银行2013年净利润135亿元，增幅为15%，但从一季报看，公司净利润同比仅增长10%。同时，公司还公布了将启动H股上市的事宜。

　　一季度仍然保持两位数增长

　　根据北京银行2013年度报告，截至2013年末，北京银行总资产已达1.34万亿元，较年初增长20%，增速在已披露上市银行中位居前列。全年实现净利润135亿元，增幅15%;资产利润率1.10%。

　　截至2013年末，北京银行不良贷款率0.65%，拨备覆盖率达386%，均为已披露上市银行中最优水平。同时，该行抗风险权益资产超千亿元，拨贷比达2.50%。

　　同时披露的2014年第一季度报告显示，进入2014年后，北京银行继续保持良好势头，总资产增至1.39万亿元，一季度单季实现净利润45亿元，同比增长仅为10%。与此同时，资产质量继续保持稳定，不良贷款率为0.65%。总资产环比增长4%，存/贷款环比增长4%/5%。

　　瑞银证券分析，净息差环比回落或是一季度业绩低于预期主要原因。瑞银证券估算北京银行一季度净息差环比回落16bp，净利息收入同比仅增长5%，处于近几年单季较低水平;净息差回落幅度较大或主要源于同业及存款付息成本率提升。同时，公司一季度成本收入比略有回升，但仍保持在17.2%的同业最低水平之列，体现出其较高经营效率。

　　瑞银证券还指出，北京银行不良贷款率环比持平。2013年末逾期/不良处同业较低水平。一季度不良贷款余额环比回升5.6%，期末不良率0.65%。2013年下半年整体逾期贷款较年中增长5.1%，增速有所回落，但仍处同业较低水平。

　　欲启动H股上市

　　北京银行同时还公布了今年将启动H股上市的计划。

　　北京银行董事长闫冰竹表示，根据市场情况H股上市融资约200亿元—300亿元。2007年登陆A股IPO后，北京银行曾于2012年3月末通过定向增发融资118亿元。

　　该行董秘杨书剑说，“北京银行启动H股上市为的是搭建境内外资本补充平台，进一步壮大资本实力、接轨国际市场。”北京银行赴港上市，主要出于四方面因素考虑：一是满足监管要求，支持战略转型;二是完善公司治理;三是拓宽融资渠道;四是提升融资效率，减轻市场冲击。

　　据北京银行2013年年报显示，该行资本充足率为11.3%。该行高层说，此前该行资本状况保持相对良好，资本下滑一部分原因是根据新资本监管要求，一些原本不占用资本的业务开始消耗资本。

　　杨书剑还说，对于H股上市计划，投行已经选定，力争H股上市在今年年底前完成。

　　中金公司的分析则指出，北京银行净息差降至2%以下。一季度北京银行期初期末净息差环比下降15bp至1.98%，为上市银行中首个跌破2%的银行。中金公司认为，异地扩张意味着用本地低成本资金去支撑异地业务发展，尽管期间北京银行中小企业业务发展显著提速，但净息差依然趋势下行。资本充足率快速下降，贷存比上升至71%。过去两年北京银行总资产/风险加权资产复合增长18%/29%。资产质量仍保持相对稳健。去年下半年逾期净形成率为21bp?熏去年四季度/今年一季度不良净形成率为55bp/14bp，仍处于同业相对较低水平。

　　值得指出的是，目前该行资产质量依然为上市银行中最优状态。截至2013年末，北京银行不良贷款率0.65%，拨备覆盖率达到386%，均为已披露上市银行中最优水平。同时该行抗风险权益资产超千亿元，拨贷比提前达到2.5%。今年一季度，北京银行资产质量继续保持稳定，不良贷款率为0.65%，与年初持平。

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