“欧版QE”重启QDII被看好 外管局收回百亿额度

时间：2014-06-07 13:29    来源：广州日报  

　核心提示：欧央行降息“放水”，欧美股市受惠，投资于境外的QDII基金再受关注。近期，在A股市场持续不振的同时，出境投资的QDII基金收益不俗。5月QDII基金单月平均收益为2.02%。

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　5月QDII基金均涨逾2% 投资者并不热衷

　　欧央行降息“放水”，欧美股市受惠，投资于境外的QDII基金再受关注。近期，在A股市场持续不振的同时，出境投资的QDII基金收益不俗。5月QDII基金单月平均收益为2.02%。

　　本周四晚，欧洲央行破天荒的存款负利率及会后偏宽松的态度带动欧美多个股市上涨。至记者截稿时，英国富时100指数涨0.32%，德国DAX 30种股价指数涨0.18%，美道琼斯、纳斯达克、标准普尔500指数分别上涨0.59%、1.05%和约0.6%。

　　多只港股QDII月涨超5%

　　事实上，全球股市在5月已出现普遍上涨的态势。受益于此， QDII基金5月平均上涨2.02%。其中，以新兴市场基金涨幅最为强劲，招商标普金砖四国、南方金砖四国涨幅超过5%。同时，港股指数基金大幅反弹，华夏恒生ETF、易方达恒生国企、嘉实H股指数等基金涨幅亦超过5%。

　　此外，美股稳步上扬，投资美国市场的纳斯达克指数基金、房地产信托主题基金、医药主题基金等QDII基金均录得不错收益。

　　5月市场指标利率美国10年期公债收益率从月初的2.60%水平一度下跌至2.44%，资金利率下跌带动债券价格大幅上涨，多只境外债券型QDII基金涨幅逾1%，如博时亚洲票息收益上涨近1.8%、鹏华全球高收益债上涨1.4%等。

　　在众多品类的QDII中，唯有黄金主题QDII表现较差，5月多只黄金主题基金净值出现下跌。

　　此外，从今年前5月的整体情况看，QDII基金的表现也优于境内各类型公募基金，85只运作产品平均收益2.56%。

　　业绩热销售冷 外管局收回百亿额度

　　尽管QDII的赚钱效应开始持续显现，但投资者对于投资QDII却似乎并不热衷。一季度数据显示，有5只QDII基金份额甚至不足千万份。

　　而外汇管理局网站最新信息显示，5月共计发放了25亿美元的外汇额度。但此前的4月，外汇管理局曾悄然收回了之前发放给QDII的123亿美元外汇额度。

　　据外管局数据，今年3月底，外汇局累计审批的QDII额度还高达800亿美元以上，为865.93亿美元。然而，到4月底，QDII外汇额度突然减少123亿美元，降至742.93亿美元，多家资产管理机构的外汇额度被降低。

　　“事实上，因为公募产品太难发了，很多公司的QDII额度都有剩余，以前没有使用的额度会被调低。” 一位从事QDII基金管理的人士称。

　　据查，2009年10月，国家外管局发文，宣布“已取得投资额度的证券经营机构，如两年内未能有效使用投资额度，国家外汇管理局有权对其投资额度进行调减”。2013年10月，外汇局曾减少71亿美元的保险类公司、基金券商类公司的外汇额度。

　　不过，据一位QDII基金经理称，外汇局按照规定将额度收回了，后面随着业务的扩张，如果额度不够的时候，可以再申请。

　　投资建议

　　美股长期看好

　　QDII基金受投资者冷遇，但在持续上涨后，仍受到研究机构的普遍看好。“尽管近期美股在高位出现盘整，但鉴于美国经济高质量的复苏态势，我们依然预期美股市场将会长期向好，并维持对美股指数基金的重点推荐。” 凯石工场高级分析师杨舒表示。

　　杨舒指出，欧元区各项经济数据出现反复，显示近期增速有所放缓，短期内料将不会出现加速复苏迹象。不过，欧洲央行降息拉开“欧洲版QE”的序幕，同时俄乌紧张局势亦有所缓解，未来一段时间内可继续对欧美市场保持重点关注。

　　杨舒建议，QDII投资核心配置美股指数基金，并搭配投资美国房地产行业股票及REITs的基金品种，如国泰纳斯达克100指数基金、大成标普500等权重指数基金、鹏华房地产基金等。(文、图 记者 吴倩)

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