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今天,保监会对股市楼市釜底抽薪

时间:2016-06-23 21:47    来源:新浪  

  今天(6月22日),保监会在其官方网站公布了《关于加强组合类保险资产管理产品业务监管的通知》,此举意味着管理层从“保险资管产品”的角度,收紧了对股市、楼市的“加杠杆”行为。

  持续关注“天天说钱(微信ID:liuxb0929)”的读者都知道,我在一个多月前就做出了这样的判断:为了在美元加息之年防范金融风险,促进资金流入实体经济,控制资产价格,管理层近期主要做了两件事:“砸赌场”和“防止热钱结盟”。

  什么是“砸赌场”?就是哪里热钱云集、炒风炽热,政府就动手清理哪里。比如前段时间农产品和黑色系期货品种疯狂,三大商品交易所就不断出台调控措施,甚至在短短一两周时间将交易成本提高10倍以上。后来,还在债券市场、票据市场、一线城市楼市有类似行动。最近正在集中精力控制二线热点城市的房价,比如合肥、苏州、南京。

  什么是“防止热钱结盟”?今年货币政策比较宽松,流动性充裕,所有的投资者都对投资回报期望值很高。这样,就有各种机构和个人来组织这些钱,比如通过P2P、私募基金、保险资管产品、银行理财产品等方式把钱汇聚到一起,热钱一旦结盟,就可以向着同一目标迈进,最终形成排山倒海之势,推动资产价格飙升,制造出新的泡沫。所以,管理层不断收紧对P2P、私募基金、公募基金子公司等的监管,防范热钱的汇聚。

  今天保监会出台的政策,就是抑制热钱通过保险资管产品结盟。事实上,截至2016年5月底,保险资产管理机构累计发起设立各类债权、股权和项目资产支持计划549项,合计备案(注册)规模1.411万亿元。

  这上万亿的资金聚集到一起之后,无非是流向股市、楼市。比如到A股里举牌,或者帮助中概股回归,参与定增;流入楼市的,则成为开发商的后台,为他们拿地王撑腰。

  今天正式公布的《中国保监会关于加强组合类保险资产管理产品业务监管的通知》,一口气给保险资管产品上了八道紧箍咒,禁止出现以下情形:

  1、发行具有“资金池”性质的产品,主要是指投资于非公开市场投资品种,且具有滚动募集、混合运作、期限错配、分离定价、未单独建账或未独立核算等特征的产品。

  2、发行具有“嵌套”交易结构的产品,包括产品主要投资于单只非公开市场投资品种,或产品定向投资于另类资产管理产品,或产品定向投资于同一管理人设立的产品等情形。

  3、向非机构投资者发行分级产品。

  4、向机构投资者发行分级产品,权益类、混合类分级产品杠杆倍数超过1倍,其他类型分级产品杠杆倍数超过3倍。

  5、在产品下设立子账户形式进行运作。

  6、未明确产品投资的基础资产具体种类和比例,笼统规定相关资产的投资比例为0至100%。

  7、以外部投资顾问形式将产品转委托。

  8、委托托管银行分支机构作为产品托管人(该机构已获得托管银行总行授权除外)。

  换句话说,保监会正在为中国虚高的资产价格(地价、房价、股价)釜底抽薪。在2016年这个非常年份里,投资者还是应该“多一份理性,少一分浮躁”为好。否则,90%以上自以为聪明的散户会被人家割韭菜、薅羊毛。

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标签:保监会对股市楼市釜底抽薪

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