私募仍看好新兴产业成长股

时间：2015-09-28 12:43    来源：中国证券报  

　　近期，市场逐步企稳，中小创的反弹力度可观。对于10月投资策略，部分私募人士指出，目前大盘是超跌反弹，并不是实际反转，市场信心仍较弱，修复仍需时间。未来仍看好新兴产业成长股。

　　反弹难变为反转

　　尽管近期市场出现较大反弹，但市场信心仍然脆弱。业内人士认为，目前只是反弹，趋势尚未清晰。掺杂太多人为因素短期走势看不太清，大部分人的操作策略取决于市场走势，这就是追涨杀跌的由来。

　　昭时投资执行合伙人李云峰认为，经过8月再一次探底后，市场迎来反弹机会，但市场信心仍然疲弱，筑底不可能一蹴而就，需要有一段过程。此次大盘企稳主要有以下几点原因：美联储推迟加息，人民币逐步企稳;清理配资接近完毕，去杠杆所导致的被动杀跌动能衰竭。目前市场仍较为脆弱，长线资金在观望，更多是短期资金博弈，快进快出，市场信心的恢复有待于长线资金持续入场。

　　对于中小创的大幅领涨，瀚信资产董事长蒋国云指出，市场回到2013年的结构性行情是大概率事件。这样的行情会使研究能力强的机构在市场中脱颖而出，而散户、没有研究能力的机构将逐渐在市场中被淘汰，普涨行情将结束。

　　此外，亦有私募认为长期看，恢复牛市可期。旭诚资产总经理陈贇认为，在消化了市场潜在风险因素，解决长期发展问题之后，随着改革的进程加快，通过时间的消化，资本市场信心将逐渐恢复，重新回归牛市通道。

　　新兴产业存机会

　　对于未来数月的投资，李云峰认为，中小创的反弹更多表现出的是一种超跌反弹。目前来看，经济发展的大机会仍在新兴产业，但市场对此预期已经非常充分，具体反映在估值高企。以创业板为代表的新兴产业经过几年的牛市行情，需要相当长的时间消化估值。在当前的市场环境下，必须严把估值，慢慢精选有业绩支撑的优质成长股做布局。看好具有确定成长性的行业，比如生物医药、医疗服务、环保、新能源汽车等。此外，超跌的成长股也有较多机会，比如互联网消费、智能制造等。

　　业内人士指出，新的逻辑体系可能会聚焦于产业升级、消费升级等这一方向，着眼于切实的业绩增长。对于国企改革，有业内人士指出，国企改革呈现联动状态，关注与国企改革联动的油气改革、电力改革、军工体制改革。国企改革已经从之前持续两年的酝酿和预期阶段，进入逐步落地实施阶段。地方国企改革动作同样值得关注，9月以来上海已经陆续有5家上市公司有所动作。

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