支持全类交易，OKEx推出专业欧式期权

时间：2019-12-17 16:09    来源：中国网  

期权是金融发展到一定阶段的产物,随着数字资产越来越受到重视,数字资产交易形式也不可避免地多样化起来,场内外交易蓬勃发展,法币、币币、合约等交易类型相继登场,期权交易也已经逐渐成为交易链条中的重要一环。

期权业务将成为行业未来一段时间内的焦点,建立全品类衍生品交易所成为行业共识,头部交易所开始发力期权业务(币安收购jex),小众交易所期权业务企图弯道超车(CoinEx、Coinbene等纷纷试水,暂时成效不大),传统金融开始规划数字货币期权(CME、Bakkt),标准期权、科学风控将成为交易所核心竞争力,而OKEx已成为业内首家支持全类交易的头部平台,产品技术优势明显。

数字货币期权与行业现状

期权是在期货基础上的金融衍生品,英文名Options(选择权),简单讲就是买卖未来某个时间以规定价格交易某商品的权利。以数字货币为合约标的物的期权就是数字货币期权,本质上也是期权的一种。

根据期权行权时间,可以主要分为欧式期权和美式期权,以及介于欧式期权与美式期权之间的百慕大期权。OKEx期权就是非常标准的欧式期权。

期权起源于荷兰郁金香期权

我们从交易深度、买卖双方权益、资金利用率及用户友好度来看一下以几家主流数字货币期权交易平台为代表的行业状况:

几家主流期权交易平台的状况

从整体上来看,目前OKEx期权具有优势,OKEx毕竟是全球顶级交易平台,无论是用户数量还是质量均无可挑剔,何况OKEx页面和API设计上对用户(专业和小白用户)友好度更强,综合来看,OKEx的期权产品已经领跑行业。

OKEx期权的基本特点

玩金融,就要专业。我们来了解一下OKEx期权的基本特点,用表格来展示更加清晰。

OKEx期权的基本特点

想要更好的了解OKEx期权,就必须了解其与交割合约的区别。

OKEx期权与交割合约的区别

OKEx已经成为业内唯一一个拥有现货、币币、合约(交割合约与永续合约)和期权的全交易类型的全球顶级交易平台。

OKEx期权的优势

(1)标准欧式期权——受众广泛,容易上手

欧式期权是金融领域应用和认知最广的期权类型,容易理解,上手简单。不同于一些平台因风控能力或技术能力不足,使用了缩水版不规范期权,给投资者的交易带来不便和风险,OKEx期权采用了非常标准的欧式期权规则,决定了OKEx期权的用户接受度较高,也规避了因为规则不规范而产生的风险。

OKEx作为老牌顶级交易平台,在技术产品和风控上能够够好地把握欧式期权的服务水平,为用户提供高质量的服务。

(2)支持全类交易——多种策略任你选

在OKEx期权中,大家可以享受期权的全类交易玩法,在四大基础交易类型基础上,还可以实现多种投资交易策略组合。

期权的交易既可以基于标的资产的价格变动方向,也可以基于时间和波动率变动。牛(熊)市看涨(跌)期权价差组合、有保护的看涨(跌)期权,中立的买入蝶式期权组合、买入(卖出)跨式期权组合、买入宽跨式期权组合等众多策略任你选,当然你也可以自定义策略组合。

比如,在近期的震荡行情中,一段时间内并没有明显的多空方向的时候,我们就可以考虑采用比较中性的蝶式期权组合。

买入蝶式期权组合

蝶式组合根据波动率的偏好性分为买入蝶式与卖出蝶式两种操作,实际操作中,因为资金问题,专业的投资机构多采用卖出蝶式期权组合,普通个人投资者多采用买入蝶式期权组合,不过这并不绝对,适合自己的就是最好的策略组合。

(3)执行价格区域很多——更透明的价格发现机制

这个比较容易理解,就是到期日需要执行时的执行价格,OKEx期权给执行价格提供了多种选择,同样,OKEx期权也提供了多种到期日选择,让用户可以更加灵活地制定操作策略。

与现有的一些只允许用户作为买方参与交易、并且被动接受卖方报价的权证类产品不同(BitMEX平台用户只能做买方),OKEx期权合约允许买卖双方自由报价,极大提高了用户的交易自由度和透明度,成交价格也可以更好地反映市场预期。

产品多样化与执行日期及价格多样化,使价格发现机制更透明更公平,可买可卖,双方自由报价,在价格发现上,OKEx有着巨大产品优势。

(4)保证金制度——卖方也有杠杆,提高资金利用率

保证金制度是有效提高资金利用率的一大金融利器。在有些平台中,期权的卖方是不能进行保证金交易的,需要全额交易,虽然说没有爆仓风险了,但是完全失去了期权的意义,也给期权的卖方带来了沉重的资金负担,尤其是大资金用户没法进行卖出期权的套保操作。

而OKEx期权产品则不同,向用户提供了保证金交易期权,卖方也可以用小资金玩期权了,大大提高了卖方的资金利用率,必然地,挂单率交易率大大提升,整个OEKx期权的深度随之增加了,形成良性循环。

在OKEx期权中,保证金包括挂单保证金、持仓保证金、维持保证金和已用保证金。当然保证金风险率也会受到风控,如果维持保证金不足则会开启强平,直至保证金再次充足。因为期权买方可以不行权,所以不交保证金,只交期权费。

特色的OKEx智能化风控算法则实现了动态保证金占用优化及智能减仓模式,并遵循每日结算制度,有效提高资金利用率,帮助降低投资者账户风险。

(5)严密的反操纵定价体系——基于B-S模型而来的定价模型

OKEx期权的结算价格采用多家交易所平均的计算方法,避免收盘价操纵。而强平时依然使用标记价格,有效降低了异常行情下的爆仓率,大大提高了恶意操纵行情的成本。

标记价格由莱克-斯科尔斯模型(Black-Scholes Model)决定,实时更新,随整体市场对期权合约价格的预期波动,不受单一成交或报价影响,准确反映市场整体判断。

莱克-斯科尔斯模型公式

Black-Scholes Model模型表明,期权价格的决定非常复杂,合约期限、现价、无风险资产的利率水平以及交割价格等都会影响期权价格。

莱克-斯科尔斯模型(Black-Scholes Model)是国际公认的期权定价权威模型,这是也OKEx敢于提供标准的欧式全类交易期权并施行保证金交易的一个原因,即OKEx期权定价合理且科学。

(6)技术功底雄厚并持续深耕——OKEx技术实力一向强大

深耕技术一直是OKEx平台的一个执着信念,从标记价格、梯度保证金制度、部分减仓机制、合约大数据、一键买卖币等众多技术功能的研发和不断升级,到优化算法和交易引擎使承载力领先业内,能够同时承载更多的交易量,并根据行情变化动态挂单,保证系统在大行情下的稳定性。

目前,OKEx的USDT保证金合约与期权合约已经实现全面上线,技术升级仍在持续。据统计,近半年以来,OKEx没有发生过严重宕机情况,下单延迟时间在主流平台中最低。

此外,OKEx还采用了GSLB、分布式服务器集群、分布式存储、多机互备的高速内存交易引擎、冷钱包、私钥离线化的热钱包等先进的技术,以Web端、手机端、PC端等全终端为其用户提供安全、稳定、可信的数字资交易服务,OKEx这些产品和技术的优化正不断完善着OKEx用户的交易体验。

(7)国际顶级安全风控体系——人工智能+大数据重新定义风控

包括对现货、合约、场外和期权等业务系统升级在内,OKEx不断深化反作弊、反盗号和反洗钱等风控能力。

此前,OKEx已于2018年9月上线了独有的智能风控系统,可以基于大数据和AI技术,实现风险识别,利用人工智能+大数据重新定义数字货币交易所风控体系,目前,OKEx大数据存储量已经从GB级别升至TB级别。

OKEx风控模型在大数据及人工智能基础上,采用聚类、分类、回归等方法,基于K-Means、GBDT等模型,对OKEx平台数千万用户行为进行分析,搭建了一套AI风控系统。其中,k-means是划分方法中较经典的高效聚类算法之一,广泛应用于对大数据进行聚类。据统计,此模型对可疑用户准确识别率超过98%。

在人工客户服务方面,OKEx还建立了业内唯一能够实现24小时大规模处理用户问题的客服团队,让OKEx的客户服务冠绝业内,已经成为早发现早处理风险状况的重要一环。

随着OKEx风控体系的不断升级,用户在OKEx的资产安全进一步加强。

(8)庞大的用户基数——全球千万级用户为后盾,拥有优秀的深度与流动性

交易深度与流动性是一个交易平台服务质量的一个重要因素,其基础就是基础用户数量,这点上,作为全球顶级数字资产交易平台的OKEx有着巨大优势,OKEx为其全球千万级的用户群体提供服务,高峰期24H平均交易量可达到千亿。

庞大的用户量是OKEx多年优质服务的积累,与OKEx是相得益彰的关系,用户需要的是OKEx的优质产品和服务,OKEx同样借庞大的用户量持续飞速发展,这是一种双赢的良性状态。

OKEx期权本身就具有技术和风控优势,再加上其众多用户流量,期权交易深度和流动性就有了最大保障,反过来又会吸引更多用户,相信OKEx期权在未来的优势会更加明显。

至于为什么要玩期权?相信不用多说,保留投资上车机会,比期货更高的资金利用率,更高的收益率,更好的套期保值工具等等,期权是个神奇的金融衍生工具,OKEx全类交易期权,你值得一试。

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