钟摆策略转化程式交易

时间：2013-11-26 21:22    来源：中金在线  

 　　今日市况太闷，没有方向，不易操作。国指亦由超买区回落，目前缺乏操作机会了。最超买蓝筹仍是国寿(02628)及平保(02318)。

　　有战友正构思把笔者常用的指数相关「钟摆策略」或Swing trading转化成「程式交易」，希望明年能捕捉更多获利机会。该战友用的工具是小型期指，因为他认为较「公平」，他来信问笔者会如何定买入、止赚及止蚀的原则，例如若跟预期的方向相反，会容许多少点作为止蚀原则等。

　　笔者对以上均未有很具体的回覆，建议他自行进行back-testing，根据不同指标参数，进行胜率及回报比较。当然，back-testing的取样范围，一年是否足够都是要考虑的地方，而由于数据一般都以收市价计，准确度如何，也是需要考虑。以今年为例，6月25日恒指14天RSI要跌穿19才作明显反弹，若以RSI跌至30为买入原则，必定在6月惨败而回，除非有很可靠的加注(沟淡)原则，这一切要定得很仔细。

　　笔者认为，技术指标是策略制定的重要参考，但仍要「人性地」感受当时的市场气氛，这是程式交易未必可以帮到你的，所以不要神化地以为程式交易可以免除人性弱点。展望2014年，假设美国大幅退市的可能性很低，而市场开始相信内地可释放改革红利，相信恒指及国指日线图出现严重超卖的可能性较低，反而超买的容忍程度，不妨可调高一些。事实上，部份大行认为明年MSCI中国，以及国指都有望re-rating。

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